Инвесторы всегда отслеживают котировки на нефть, драгоценные металлы, природный газ и другие активы. Связано это с тем, что динамику движений цен на некоторые акции определяют именно товарные фьючерсы. Не существует акции на золото или нефть. Но есть производные финансовые инструменты, через которые можно купить такие активы себе в портфель. Сегодня постараюсь простым языком рассказать о деривативах.
Что такое фьючерсы и опционы
Для того, чтобы понять как можно купить нефть или золото на бирже потребуется познакомиться с новыми терминами. Совсем простым языком — фьючерс это «ценная бумага» на нефть. То есть покупая акцию Сбербанка вы становитесь акционером компании и у вас есть определенная доля.
Если вы покупаете фьючерс на нефть, то вы становитесь временным собственником бочки нефти. Эту самую виртуальную бочку нефти можно продать другому участнику на бирже. Разумеется инструмент существует в спекулятивных целях: цена на нефть выросла, можно продать имеющуюся «бочку» на бирже. При этом совсем не обязательно хранить на своем балконе этот баррель черного золота.
Если перейти к более профессиональному объяснению, то здесь немного сложнее. Фьючерсом называется определенный финансовый инструмент, который существует в виде виртуального договора. В этом договоре указан ряд параметров, которые называются спецификацией контракта. Ниже пример параметров по фьючерсному контракту GOLD-3.21 на Московской бирже с расчетами на март 2021 года. Начинающему инвестору вероятно покажется сложным такая информация, так и есть.
Помимо кодового обозначения, которое отображается в торговых терминалах есть даты расчета и исполнения. Этот один из наиболее важным параметров, т.к. все фьючерсы имеют свой срок жизни. Таким образом можно понять, что невозможно купить виртуальную бочку нефти на пожизненно.
При покупке сразу нужно выбрать дату экспирации. Обычно фьючи бывают месячные, квартальные, полугодовые и годовые. Это означает, что купив в январе унцию золота в 18.03.2021 на брокерский счет поступят денежные средства исходя из стоимости на тот момент. При желании можно купить следующий контракт на июнь. Поэтому, чтобы владеть унцией золота на протяжении года нужно совершить 4 покупки в течение года.
Как устроен товарный рынок
Безусловно эта специфика именно Срочного рынка, ведь через обезличенные металлические счета тоже можно купить. Но обычно там менее выгодные курсы и чуть меньшая ликвидность. Поэтому в этом обзоре речь будет идти именно о товарном рынке, который также называется Срочный рынок. Для российских инвесторов доступна отдельная секция на Московской бирже. Через иностранного брокера можно получить доступ в Чикагской бирже CME, которая является самой большой товарной биржей в мире.
Выше представлена картинка с официального сайта чикагской биржи CME. На ней сводная информация по фьючерсу на Биткоин — единственная легальная SEC биржа, где торгуется BTC. Конечно, есть и много других бирж косвенно легальных, но на CME есть одобрение от комиссии по ценным бумагам США. Это означает, что можно купить биткоин легально на американской бирже через фьючерсный контракт. Главной особенностью является высокая комиссия за сделку и отсутствие торговых плечей. Но институциональным инвесторам такой инструмент вполне подходит из-за определенных гарантий.
Теперь вы знаете, что фьючерс на кукурузу, кофе, нефть, золото или биткоин можно купить на бирже CME. На Московской бирже перечень инструментов ниже. Существуют и другие биржи, но они не так интересны российском инвестору. Все сделки заключаются в виртуальной форме, то есть без физической покупки золота или кукурузы. Стоит отметить, что существуют биржи с поставочными контрактами на ту же нефть WTI или Brent, то спекулянтам они не интересны. Наибольший торговый оборот проходит именно с фьючерсами без физической поставки актива.
Как заработать на товарном рынке
Главной загадкой у новичков является непонимание рынка деривативов. Как следствие — мало кто знает, как именно можно заработать на фьючерсах? И можно ли вообще получить прибыль? Вот например есть рынок зернового кофе. Что нужно сделать для получения дохода на бирже CME? Например, можно отслеживать новости из мира кофе.
Если в Бразилии большой неурожай или другие природные катаклизмы, то есть потенциальный драйвер для роста цены. Обычно после очередного урагана есть временный лаг, когда биржевые рынки еще не отреагировали. Этот временной промежуток может составлять несколько часов или дней. Но если периодически следить на новостями, то можно совершить несколько прибыльных сделок в год.
Помимо рынка кофе наиболее интересными товарами является природный газ и сырая нефть. Эти инструменты всегда привлекали спекулянтов своей волатильностью. В некоторых странах котировки на нефть определяют динамику индекса по акциям.
Раньше прямая корреляция была и на ММВБ, но в последние годы RTS отрывается от BRENT. Таким образом, практически любой желающий на бирже может попробовать заработать на нефтяных котировках. Другой вопрос никто не знает куда пойдет цена. Если акции большую часть времени все-таки дорожают, то для деривативов это не свойственно.
Выводы
Однозначно рынок деривативов очень интересный и привлекательный. С каждым годам все больше инвесторов будет знакомиться с ним. Но при этом Срочный рынок с фьючерсами и опционами наиболее коварный. История показывала, что цены могут быть отрицательными, приводящими к миллионным убыткам трейдеров.
Поэтому покупать производные финансовые инструменты стоит с особой осторожностью. Только на свои средства без брокерский плечей. Дополнительно всегда стоит оставлять больше свободных средств на счете, чем требует биржа в виде гарантийного обеспечения.
