Владимир Путин подписал закон, по которому предусмотрен ограничения для неопытных инвесторов. Закон направлен в первую очередь на защиту сбережений населения от рисковых активов. С документом можно ознакомиться на сайте Думы. Таким образом начинающие инвесторы не смогут купить ряд финансовых инструментов. Сейчас подробно разберем что можно купить без тестирования и что нельзя.
Как это работало раньше
Давайте сначала поймем, какие вообще были раньше ограничения. Неквалифицированный инвестор ранее мог купить практически любой инструмент на бирже (MOEX, SPBEX). Это практически любые акции, облигации, фонды ETF и БПИФ. Также не было ограничения на покупку фьючерсов и опционов на срочном рынке. Несмотря на то, что часть из перечисленных инструментов сопряжена с высокими рисками. Также без статуса квала можно было купить структурные продукты, инвестиционные ноты, инвестиционные облигации и т.д. Именно на таких продуктам и обожглось очень много населения. Поэтому государство решило ограничить доступ.
При наличии статуса квалифицированного инвестора возможности значительно расширяются. Можно покупать ценные бумаги, которые котируются на зарубежных биржах. Также открывается доступ к покупке сложных финансовых инструментов, например Феникс от БКС или ноты от EFG, JP Morgan и т.д. Наиболее интересным инструментом для квалов являются евробонды, где минимальный лот часто от 100 000$ или даже 200 000$. Поэтому, если вы соответствуете одному из критериев для получения статуса Qi, то его не сложно присвоить через вашего брокера.
Какие появляются ограничения
После одобренного проекта закона в трех чтениях и подписания президентом Путиным вводятся новые ограничения. Ниже основной перечень инструментов, которые теперь не доступны неквалифицированным инвесторам, которые не прошли специальное тестирование.
- субординированные еврооблигации (вечные бонды);
- структурные продукты;
- внебиржевые ПФИ (фьючерсы, CLN, опционы);
- облигации с низким кредитным рейтингом;
- иностранные акции, которые не входят в индексы S&P500, FTSE и т.д.
Таким образом возможности инвесторов и трейдеров немного ограничились. Но ничего не мешает пройти он-лайн тестирование у брокера и открыть доступ. Оплата за прохождение тестирования не предусмотрено. Возможно даже будет разрешено делать несколько попыток, если первый тест провалил. Поэтому ничего страшного не происходит. Если у вас есть уже ценные бумаги, то с ними ничего не будет. Они также остаются присутствовать в вашем портфеле.
Как пройти онлайн тестирование
Тестирование можно будет пройти у вашего брокера. Предполагается, что при попытке купить инструмент из запретительного списка через мобильное приложение или личный брокерский кабинет будет предложено пройти тест. Это будет список вопросов на финансовые и инвестиционные темы. Причем вопросы могут отличаться по тематикам в зависимости от того, какой инструмент вы хотите купить. После прохождение онлайн тестирование на знание фондового рынка брокер вам откроет доступ в нужный раздел. Повторное тестирование не предусмотрено. То есть ваши результаты будут храниться «вечно».
На текущий момент нет упоминания, что нужно будет обязательно подтверждать знание биржи в оффлайн на бумажном носителе. Нет, предусматривается что все можно будет сделать онлайн. Причем за прохождение тестирование броке не будет брать с вас деньги. Конечно ,если вы хотите открыть брокерский счет в офисе брокера, то возможно вам распечатают анкету для заполнения теста. Но если открываете онлайн через мобильное приложение, то визит в офис не должен потребоваться.
Когда начнется тестирование инвесторов
Брокеры начнут проводить тестирование уже с 1 октября 2021 года. Причем до момента начала прохождения тестирования уже некоторые брокеры могут ограничить доступ к тем самым инструментам. Поэтому по срокам можно ориентироваться на 2-3 месяца, когда еще можно купить инструменты без прохождения теста. Ранее планировать ,что такие ограничения будут действовать только с апреля 2022 года. Однако Центральный Банк решил ускориться, так как все больше пострадавших инвесторов начало появляться.
Безусловно большая часть негативных случаем связана с потери при инвестировании в структурные продукты и инструменты срочного рынка. Действительно, специфика инструментов такая, что может быть большая волатильность. В некоторых случаях, все вложенные деньги можно даже потерять при покупке деривативов. Поэтому без опыта лучше воздержаться от таких покупок.
Отдельная история со страховыми продуктами. Например, полисы ИСЖ и НСЖ тоже часто приносят разочарование. Но в ближайшее время и здесь регулирование ужесточится. Обычно управляющие компании обещают высокую доходность. На практике доходность в несколько раз ниже доходности по депозитам. Поэтому неопытные инвесторы могут смешивать эти виды инструментов. Но в чистом виде ИСЖ и НСЖ не торгуются на бирже. Полисы можно оформить только заключив договор со страховой компанией.
