Федеральный закон о рынке ценных бумаг N 39-ФЗ определяет понятие квалифицированного инвестора и устанавливает необходимые требования. Указанные требования у инвестора должны проверять брокеры при присвоении статуса квалифицированного инвестора. В ст.51.2 содержится исчерпывающая информация какие лица могут являться квал.инвесторами. Но большинство владельцев брокерских счетов не хотят самостоятельно изучать подобные законы. Поэтому практически всегда вопросы адресуются брокеру. В этой статье я помогу ответить на наиболее частые и волнующие вопросы.
Зачем нужен статус QI (qualified investor)
С первым вопросом сталкиваются новички на бирже — а зачем же нужен статус? Ведь можно выбор из нескольких тысяч инструментов на Московской бирже и Санкт-Петербургской бирже есть и без статуса QI. Это верно — большинство акций , облигаций, валютных пар, деривативов итак доступны на MOEX и СПБ. Однако в мире существуют крупные биржи, к которым не дают российские брокеры прямого доступа.
Например, на СПБ бирже более 900 акций иностранных компаний, а на американских NYSE и NASDAQ суммарно более 10000 акций. Также если есть потребность в акциях, которые торгуются на азиатских или европейских биржах. Поэтому ответ на первый вопрос прост: при наличии статуса КИ открывается доступ практически ко всем инструментам, которые торгуются на иностранных биржах.
Есть также определенная группа финансовых инструментов, доступ к которым брокер предоставляет только квалифицированным инвестором. Например, популярные инвестиционные облигации или ноты. Ввиду определенных рисков и высокого порога входа (зачастую от 1000$) брокерские компании не могут продать этот продукт начинающему инвестору. Поэтому структурные продукты, в том числе FTD ноты и структурные ноты доступны только qualified investor.
Ниже представлен скриншот с Московской биржи, где отображается возможность выбора инструментов только для квалов. Также на официальном сайте НРД можно найти список всех инструментов с возможностью указания этого параметра.
Ниже также показываю скриншот, где вы можете самостоятельно посмотреть весь список ценных бумаг. Для этого нужно перейти на ДИСК НРД и далее в раздел Справочники. В главном фильтре можно указать параметр: бумаги только для квалифицированных инвесторов.
Что нужно для получения статуса квал. инвестора?
Итак, рассмотрим необходимые условия, которые требуются для получения статуса квалифицированного инвестора. У всех брокеров в России требования одинаковы, т.к. перечень критериев определен законодательством. Лишь небольшие отличия могут быть в плане предоставления документов: оригиналы или заверенные сканы и т.д. Рекомендуем уточнить у вашего брокера условия, потом что есть довольно жесткие ограничения у некоторых. Например, предоставить выписку строго за предыдущий рабочий день. Чтобы потом повторно не пришлось обращаться в офис.
Требования для получения статуса квалифицированного инвестора. Достаточно соблюдения одного из условий:
- наличие активов (денежных средств, ценных бумаг) на брокерских или банковских счетах на сумму не менее 6 млн руб. (или эквивалент в валюте);
- торговый оборот по брокерскому счету (по нескольким счетам) за последние 4 квартала не менее, чем на 6 млн руб и наличие сделок не менее 1 в месяц;
- наличие трудового стажа не менее 2-х лет в банковских / брокерских компаниях, где в должностной инструкции прописано совершение сделок на бирже (трейдеры, рисковики и т.д.);
- наличие соответствующего образования или аттестации (ФСФР, CFA, экономический ВУЗ).
Кстати, если у вас уже есть статус квал.инвестора у одного брокера, то перенести к другому его не получится. Необходимо будет другому брокеру предоставить подтверждающие документы, чтобы он также присвоил вам статус. По действующему законодательству статус присваивается один раз и периодически подтверждать его не требуется. Только юридическим лицам необходимо подтверждать раз в год.
Какие комиссии и условия для квалов?
У большинства брокеров тарифные планы не отличаются присутствием или отсутствием пометки квала. Да, доступны новые инструменты, но комиссия за совершение сделки с акциями, валютой или облигациями не изменится. Более того, если совершаете сделки на внебиржевом рынке, то комиссия всегда больше, чем на основном. Ниже приведу наглядный пример.
Например, вы хотите купить евробонды Турции. Здесь будет безусловно внебиржевая сделка и обязательно наличие статуса QI. Комиссия за совершение операции будет примерно от 0,15% до 1,5% в зависимости от брокера + 750 рублей комиссия НРД. То есть, если облигации Минфина можно купить на ММВБ с комиссией примерно 0,03-0,1% (в среднем по рынку), то на внебирже таких комиссий нет.
Здесь стоит заранее уточнить все возможные издержки. Например, вы можете купить евробонд долга Японии с доходностью в 2,5% годовых. Поэтому спекулятивно торговать на внебирже не стоит. За покупку/продажу комиссия на круг может быть 1-1,5%, что съест всю доходность. Конечно, если торгуете акциями на внебирже и они выросли на 10%-20%, то можно себе позволить издержки в несколько процентов.
Особенности налогообложения по инструментам для квалов
Часто возникает вопрос по налогам, но на самом деле большого отличия нет. По сделкам купли-продажи брокер также является налоговым агентом. Согласно НК РФ прибыль рассчитывается с учетом валютной переоценки. То есть помимо заработанной прибыли с роста котировок на акции еще учитывается насколько выросла и упала валюта. Иногда есть ситуации, когда по низколиквидной бумаге нет котировок на последние 3 месяца, тогда бумага приравнивается к необращаемой.
Если вы купили бумаги на внебирже, чтобы получать дивиденды, то необходимо их перенести на раздел FATCA. Информацию о переносе нужно уточнять у вашего брокера, обычно это с бумажного поручения. Также зачастую предусмотрена комиссия в районе 200-400 рублей за перенос на FATCA.
Для простого понимания, вы купили в портфель 5 ETF от Vanguard для получения дивидендов. Нужно подать брокеру поручение на перевод бумаг на неторговой раздел FATCA. Тогда только налог с дивидендов будет удерживаться 10% и за 3% необходимо будет самостоятельно отчитаться. В ином случае налог будет удерживаться 30% с поступивших дивидендов.
Также стоит отметить, что у большинства брокеров минимальный лот может составлять 10 000$ или даже 50 000$. Поэтому если у вас счет всего на 1000$, то статус квалифицированного инвестора вам не особо интересен. Он как раз интересует тех, у кого большие портфели на миллионы рублей.
По налогам еще есть интересная особенность: если выплата купонов по еврооблигациям указана сразу на банковский счет, то брокер может не являться налоговым агентом. В этом случае купон вам поступит неочищенный от налогов и необходимо будет самостоятельно оплатить в ФНС. Еще может быть ситуация, когда вам поступил купон по структурной ноте на брокерский счет. Вы выводите поступившие доллары на банковский счет и брокер удерживает налог в рублях по сделкам купли-продажи акций. Это нормальная ситуация, т.к. брокер выполняя функции налогового агента при каждом выводе средств будет рассчитывать налоговую базу.
