Фьючерсы относятся к более сложной для понимания категории инструментов на бирже. Если сравнивать с акциями или облигациями, то особенностей работы намного больше. Когда есть необходимость купить нефть, природный газ, золото или кофе, то на помочь трейдерам приходят фьючерсные контракты. В России пока еще совсем немного трейдеров торгуют на бирже этими инструментами. Но за последний год количество счетов на срочном рынке увеличилось на 30%. Это означает, что интерес и спрос к futures есть и у начинающий инвесторов.
Фьючерс — это…
Я не буду углубляться в терминологию и определение из вики. Опишу простыми словами для начинающих инвесторов на бирже. Например у вас есть 70 000 рублей и вы хотите купить 1 000 долларов США. При курсе 70 руб за 1 доллар вы как раз купите тысячу баксов. Когда доллар вырастет на 1 рубль — до 71 рубля, то продав свою тысячу долларов у вас будет на счету 71 000 рублей. Таким образом вы заработаете 1 000 рублей, что соответствует доходности около 1,5%. Вы молодец! Но что же может фючерс?
Чтобы купить 1 фьючерс на доллар-рубль, достаточно на счету иметь примерно 4500 рублей (это размер гарантийного обеспечения). При этом 1 фьючерс равен эквиваленту 1000 долларов США. Таким образом вы покупая 1 фьюч на USD/RUB при курсе 70 руб за $ вы как бы покупаете 1000$ при этом потратив всего 4500 рублей. Если доллар также вырастает на 1 рубль, то ваш фьючерс уже будет равен 71 000. Соответственно продав свой фьючерс вы заработаете 1000 рублей. Заработок в рублях тот же самый. Но если посмотреть в процентом соотношении, то имея на счету 4500 руб вам прибавилось 1000 руб, что почти +25%.
Таким образом можно сделать резюме: фьючерс это высокодоходный и одновременно рискованный инструмент для спекулянтов. Если углубиться в терминологию, то это некий договор с заранее определенной ценой и датой поставки базового актива. Но для типичного трейдера это не имеет значения. Важно какое нужно иметь обеспечение для владения базовым активом к количестве 1 лот. Все фьючерсы имеют дату погашения/исполнения — это экспирация.
Срочный рынок Московской биржи
Если вы планируете начать изучать срочный рынок, где торгуются фьючерсы и опционы, уточните у вашего брокера представляет ли он доступ. Например, Тинькофф Инвестиции не дают доступ на срочку.. Зачастую на срочной секции торгуют трейдеры, которые давно на рынке. Предпочтения исторически они отдают Финам, БКС, ВТБ, Сбербанку. Поэтому начинать погружение в этот рынок стоит со списка доступных площадок вашего брокера.
Вся информация по Срочному рынку на Московской бирже размещена в разделе Деривативы. Буквально с весны 2021 года биржа MOEX перешла на новый режим торгов. Утренняя сессия теперь начинается с 7:00 утра по МСК, вместо 10:00 ранее. Поэтому жителям Сибири и Дальнего Востока стало намного удобнее совершать операции с деривативами на Мосбирже. В планах перейти вообще на режим торгов с 5:00 утра, что привлечет еще больше инвесторов. К слову сказать на Чикагской товарной бирже CME торги идут 23 часа в сутки, кроме выходных. Поэтому российской бирже есть еще к чему стремиться.
Именно ограниченное время торгов было связно с самыми громкими скандалами с убытками инвесторов. Когда торги на мировых биржах идут, а в России торговая сессия закрыта, то открывается с большим гэпом. Затем наступает планка, когда нет возможности закрыть позицию. т.к. котировки остановлены. В дополнение гарантийное обеспечение (ГО) биржа повышает, что приводит в margin call трейдеров. Как следствие большие миллионные убытки. Подобные риски характерны только Срочному рынку, на фондовом такого нет.
Список доступных фьючерсов на бирже
На Московской бирже относительно большой список деривативов. Относительно говорю только потому, что на западе эти списки гораздо шире. Например, на MOEX нет интересны инструментов: кофе, говядина, кукуруза, соя и т.д. Конечно не всем такие инструменты и нужны. Но с ликвидностью тоже не все хорошо. Например, если вы захотите купить природного газа с экспирацией через год, то просто не будет встречного объема. Это называется отсутствием ликвидности.
Если переходить к конкретному списку инструментов, то есть фьючерсы на:
- акции;
- индексы;
- облигации;
- валюту;
- процентные ставки;
- товарные контракты.
Одними из самых популярных фьючерсов у трейдеров на Московской бирже являются индекс РТС, индекс ММВБ, фьючерс Si (рубль-доллар), нефть Brent, фьюч на Сбербанк, Газпром, а также фьючерсы на золото и серебро. Конечно, есть и другие деривативы на несколько десятков других активов. Но ликвидности довольно мало, так как инвесторов на Срочном рынке в России пока не так много. Ежегодно список инструментов расширяется. Поэтому есть все шансы, что в перспективе появится доступ к интересным инструментам, которые давно торгуются на CME. Кстати, на Чикагской бирже торгуется даже фьючерс на Биткоин BTC.
Как торговать фьючерсами
Для начала торговли сначала открываем брокерский счет и подключаем площадку Срочный рынок. Затем вносим денежные средства в рублях. Здесь сразу встает вопрос сколько вносит. Все зависит от того контракта, который вы хотите купить. Следует ориентироваться на параметр Гарантийное обеспечение. Для этого на на сайте биржи в разделе Деривативы открываем интересующий актив. Например, это Индекс РТС. В параметрах смотрим размер ГО 30 248 руб. Этот парметр динамический, и он может изменяться каждый день в зависимости от волатильности рынка. Поэтому если хотите купить купить 1 фьючерс на индекс РТС, то нужно внести не менее 30 300 руб. Лучше немного с запасом. так как брокер возьмет комиссию и биржа. размер биржевой комиссии указан здесь же: сбор за адресную сделку и сбор за регистрацию сделки. Итого около 10 рублей + комиссия брокера.
После того, как вы купили контракт у вас стразу откроется показатель вариационной маржи. Если она будет с плюсом, значит вы зарабатываете прибыль. Если она с минусом — значит вы терпите убыток. Если цена будет сильно идти против вас и вы не будете закрывать позицию, то в определенный момент брокер может принудительно закрыть вашу позицию.. Поэтому лучше следить за показателем КДС, чтобы понимать когда нужно довнести средства. Показатели достаточности средств и вариационной маржи рассчитываются довольно сложно. Здесь можно довериться брокеру и настроить торговый терминал, чтобы наблюдать за важными параметрами.
Как можно заработать или потерять
Это самый важный и интересный раздел. Например, на фондовом рынке вы купили акцию Сбербанка за 200 рублей и потеряете все вложенные деньги, когда акция будет стоить 0 рублей. Когда такое будет? Возможно, что никогда. Да акция, может стоить 150 или 100, или даже 10 рублей, но падать до этой цены ей еще далеко. А вот если вы купите фьючерс на акцию Сбербанк, то достаточно примерно снижения в цене на 10-15% и вы потеряете все вложенные средства. Здесь так называемый эффект торговли с плечом.
С другой стороны, если вы купите 1 акцию Сбербанка за 200 рублей и когда она вырастет до 300 вы заработаете 100 рублей. Если купить 1 фьючерс и выждать тот же самый рост на 50%, то можно заработать примерно 1000 рублей. То есть в 10-15 раз больше, чем вложили. Соответственно рост акции в цене на 50% приведет к доходу 500%. Цифры я называю примерно, все зависит от размера ГО к базовому активу. Но порядок цифр примерно такой и будет. Именно этим и привлекает торговля на срочном рынке многих азартных игроков.
