Инвестиции в первичное размещение акций на бирже становится все популярнее. Главная привлекательность в размере потенциальной доходности. Заработать на IPO можно от 30% до 200%. Конечно, это средняя цифра по больнице, ведь бывают и провальные размещения. Поэтому никогда никто точно не знает, сколько именно на предстоящем IPO можно заработать инвестору. Но давайте сначала посмотрим где смотреть список предстоящих листингов и какая комиссия за участие. Также посмотрим на брокеров, через которых можно получить аллокацию на нужные акции.
Где смотреть ближайшие IPO
Русскоязычных сайтов на данный момент не так много, где можно посмотреть список предстоящих IPO. Это объясняется двумя факторами. Первое причиной является относительно новый вид инвестиций, который стал доступен российским инвесторам всего несколько лет назад. Второй причиной, что для участия в некоторых публичных размещениях требуется статус квалифицированного инвестора. Как вы понимаете, он есть далеко не у всех. Но давайте вернемся к вопросу, где найти календарь предстоящих IPO. Одним из наиболее известных является специальная рубрика на Investing.
Большинство Initial Public Offering проходят в США на американски биржах. Собственно это наглядно видно в календаре предстоящих IPO на август 2021 года. Конечно, название компаний мало кому известно. Но в этом и главное преимущества — заработать на компании, которая только появляется на бирже, про которую ранее многие не слышали. Зачастую такие компании недооценены и нет доступа к крупному капиталу. После размещения акций на NYSE, NADSAQ и других площадках их начинают скупать крупные инвесторы. И цена обычно растет некоторое время. Именно на этот и расчет тех, кто хочет заработать на IPO.
Как принять участие в IPO
В этом вопросе есть два подхода. Первый из наиболее легальный и прозрачный. Если мы рассматриваем IPO американских или иностранных акций, то необходим статус квалифицированного инвестора. При его наличии моно подать участие через вашего брокера. В России у многих брокеров есть такая услуга, например ВТБ, Финам, БКС и т.д. Но зачастую порог входа очень большой. Чаще всего это от 50000$, реже от 10000$. Разместить заявку на 500 или 1000 долларов США не получится если действовать по этой схеме. Но здесь будет гарантия, что вы покупаете именно настоящие акции, а не деривативы. Как следствие отсутствие периода локапа. Не нужно дать 3 месяца — акции моно продать сразу после IPO.
Второй подход заключается в инвестировании через оффшор. Это может быть кипрский Freedom Finance, United Traders, Interactive Brokers и т.д. Разница в том, что на ваш счет могут быть начислены некие производные инструменты на какой-то период (локап) и вы временно не сможете продать акции, даже если они сильно вырастут. То есть в реестре акционеров вас не будет несколько месяцев. Затем брокер продаст дериватив и купит акции, которые будут полностью в вашем распоряжении. Также в этом случае будет повышенная комиссия. Например, при первом подходе комиссия обычно не более 1%, то по второй схеме может быть 3-5%.
Главным преимуществом (если это моно так назвать) является низкий порог входа. Можно принять участие в IPO с 500 или 1000 долларов США. Юнайте Трейдерс вообще предлагает начать инвестировать в IPO от 10$. Но вы уже знаете, что на первое время будут определенные ограничения. Также есть еще важный термин аллокация — сколько акций вам начислят от вашей заявки. Если компания довольно известная, то со всего мира от инвесторов может быть много заявок. Разумеется на всех не хватит объема. Поэтому начисление проходит пропорционально заявке. Как пример — заявка на 100 долларов, а акций начислили на 20$ и остальные деньги вернули вам, т.к. они не были задействованы.
Сколько можно заработать
Ниже наглядная картинка потенциального дохода на IPO исходя из практики. Как вы видите доходность через 1 день после размещения и через 1 год сильно отличаются. Вообще многие компании (их акции) снижаются в цене через несколько месяцев до уровня листинга на бирже. таким образом даже если вы не успели принять участие в IPO, то есть шанс купить по такой же цене спустя некоторое время. Конечно, не все бумаги имеют такую коррекцию.
Помимо американских компаний также российские компании размещаются на американских биржах. Из последних примеров — OZON провел IPO на бирже NASDAQ. Сразу после листинга котировки на акцию достигли $43,5, затем скорректировались до $40,18. Но это все равно на 34% выше цены размещения на IPO. Ниже график как ведут себя котировки спустя почти год. Был рост до 62$, а это более 50% доходности в долларах США. Сейчас котировки снизились до 52$. Кстати, сами бумаги на Московской бирже торгуются как депозитарные расписки.
Какие риски есть
Помимо преимуществ есть и вероятность реализации рисков. Это фондовый рынок и здесь никогда никто не может дать каких-либо гарантий. В первую очередь цена на размещении может оказаться ниже ожидаемой по разным причинам. В итоге даже если вы и не потеряете, то можно просто недополучить прибыль. Например, просидеть 3 месяца в акциях одно компании, котировки на которую будут стоять на месте. Или даже получить определенный убыток, если инвесторы разочаруются в количестве заявок на конкретное размещение. Также могут быть микроэкономические и макроэкономические факторы. Например, в компании прошли обыски и цена на акции сразу упала на 10-15%. Но такая специфика характерна для всего фондового рынка.
Поэтому прежде, чем подумать как участвовать в IPO — с чего начать сначала определитесь готовы ли вы принять риск. Он может наступить, а может нет. Но в любом случае нужно быть готовым к нему. Таким образом инвестировать средства в этот сегмент можно только на небольшую часть своих сбережений. Принять участие в IPO просто, но всегда помните о рисках.
