Бум появления новых ETF фондов на Московской бирже продолжается. 16 июня 2021 появился новый фонд от управляющей компании Доходъ. Биржевой паевый инвестиционный фонд с названием GROD на индекс акций роста России. Какие акции входят в структуру фонда и какая комиссия за управление УК. Да, если вы вдруг не знали, то помимо стандартной биржевой и брокерской комиссии за покупку есть еще одна. У всех БПИФ и ETF предусмотрена дополнительная комиссия, которую удерживает управляющая компания, которая выпустила этот фонд. В этой статье будет подробный обзор нового фонда ГРОД от УК Доходъ.
Состав фонда GROD
Отличительной особенностью БПИФ от ПИФ является то, что он торгуются на бирже с 10:00 до 18:40 по МСК. Поэтому в любое время торговой сессии можно купить его или продать. Но прежде, чем купить давайте посмотрим что находится внутри фонда. Какие акции и ценные бумаги в портфеле этого продукта? В первую очередь — все акции в составе фонда «как бы» российские. На официальном сайте написано, что в составе фонда российские акции, но это не совсем так. На картинке ниже в структуре мы видим Яндекс. Но это иностранная ценная бумага Yandex PLLC, эмитентов которой являются Нидерланды. Поэтому госслужащие — будьте внимательны.
Стоит отметить, что динамика индекса действительно впечатляющая. В сравнительной таблице выше видно, что доходность выше, чем у индекса ММВБ. Поэтому выбор в качестве бенчмарка вполне понятный и логичный. Если сравнивать процент дохода с банковским депозитом, то разница очень существенная. Ни один банковский вклад не сможет принести под 100% за три года. Поэтому даже при наличии комиссии за управление фондом, потенциальная доходность все равно привлекательная и конкурентная.
УК ДОХОДЪ не стала изобретать велосипед, а выпустила ETF фонд на уже готовый индекс. Есть такой индекс акций роста РФ под кодом IRGROTR. Этот индекс рассчитывается с 2007 года с частотой 1 раз в день. В состав входит 24 бумаги с ребалансировкой два раза в год. Помимо Яндекса можно увидеть в составе депозитарные расписки Тинькофф TCS. Кстати, TCS имеет юридическую регистрацию на Кипре как и Глобалтранс. Поэтому все поступившие дивиденды без удержания налога реинвестируются в ETF, тем самым увеличивая стоимость пая.
Комиссия за управление фондом
Мы подошли к интересному разделу про вознаграждение УК за ребалансировку портфеля. Начинающий инвестор может задать вопрос — зачем платить дополнительный 1%, если состав фонда опубликован на сайте. Действительно, вам ничего не мешает посмотреть структура и на свой брокерский счет купить такие же бумаги. Но сама суть вложений в ETF и БПИФ предполагает подход пассивного инвестирования. Вы один раз купили фонд и держите у себя в портфеле годами. И вам не нужно отслеживать каждый актив в отдельности. При необходимости самостоятельно одну акцию покупать, другую продавать. Возникают дополнительные брокерские комиссии. Поэтому намного проще купить один раз фонд GROD и не думать о самостоятельной ребалансировке.
| Индекс который повторяется | IRGRO |
| Биржевой тикер | GROD |
| Листинг на бирже | Московская биржа |
| Эмитент | УК Доходъ |
| Максимальное вознаграждение УК | 0,99% годовых |
| Регистратор / депозитарий | АО Актив |
Выше есть значение доходности за 3 года. Оно около 100%, или примерно 33% годовых. На мой взгляд справедливо заплатить этот 1% эмитенту фонда за качественный продукт. Ну получится у вас не 100%, а 97% за три года. Но это все равно намного лучше, чем банковский вклад 15% за те же 3 года. Конечно, каждый сам считает хочет он отдавать эту комиссию или нет. Но бесплатно качественный продукт никто не будет делать. Тем более, зачастую списание комиссии с брокерского счета не происходит. Большинство УК регулируют удержание комиссии стоимостью одного пая. То есть он в цене вырастет на чуть меньшее значение, на размер комиссии.
Управляющая компания Доходъ
Теперь несколько слов об эмитенте фонда GROD. Далеко не каждый инвестор на фондовом рынке слышал о её существовании. Поэтому давайте разберемся как появилась компания и кто за ней стоит. Компания является членом СРО НАУФОР и берет свое начало еще в 2003 году. В настоящий момент под управлением Доходъ 22 паевых фонда, 2 из которых являются биржевыми. Уставной капитал УК составляет 110 000 000 рублей, что тоже является определенным показателем.
Компания занимается созданием ЗПИФ и други видов фондом. Также одним из направлений является управление активами крупных клиентов, в том числе в формате мультисемейного офиса. Доходъ имеет две лицензии на осуществлении деятельности управления ценными бумагами и другими видами активов. ООО УК Доходъ имеет регистрацию по адресу Санкт-Петербург, Литейный пр., 26, лит. А, оф. 208. Генеральным директором является Бородатова Маргарита Витальевна.
Маргарита Бородатова в данной УК еще с далекого 1993 года. Ранее была финансовым директором ,когда она еще называлась Нева-Инвест. С 2003 года занимает пост генерального директора. Суммарно под управлением находится порядка 22 000 000 000 рублей. Конечно это намного больше ,чем уставной капитал. Но репутация на рынке финансовых услуг тоже имеет свой вес.
Стоит ли инвестировать в GROD (ГРОД)?
По моему мнению, БПИФ GROD имеет все шансы занять свое место в списке лучших российских ETF фондах. Если вам нравится примерно такая структура, где металлы и добыча занимает 30% состава, то инструмент для вас. Примерно по 10% занимают телекоммуникации, IT и банки. Нефтегазовая отрасль в структуре индекса занимать совсем малую часть на уровне 5%.
Покупай, когда остальные продают, и удерживай до тех пор, пока кто-нибудь не захочет это купить. Это не просто лозунг. Это суть успешного инвестирования.
J. Paul Getty
Пол Гетти
Какую доходность покажет фонд на горизонте времени мы узнаем через год. Сейчас еще мало времени после листинга, чтобы делать какие-то выводы. Однозначно, такие инструменты интересны на долгосрочного инвестирование в 3-5 лет. Поэтому если вы верите в рост акций российских эмитентов (и не только), то этот инструмент именно про это. Можно купить по одной акции в портфель самостоятельно, а можно буквально в один клик через покупку фонда. Выводы будем делать не ранее 2022 года.
Мне кажется неплохой инструмент для ииса на года два-три
Совершенно верно. Для диверсификации портфеля на долгосрок — вполне.